贸易政策变动 - 美国宣布新一轮进口商品惩罚性关税 包括对品牌药品征收100%关税 对重型卡车征收25%关税 10月1日生效[1] - 新增对厨卫橱柜征收50%关税 对软体家具征收30%关税[2] - 新关税可能适用于现有国家关税之上 但拥有贸易协定的经济体如欧盟可能获得豁免[2] 行业影响分析 - 亚洲地区制药公司股价出现大幅抛售 中国上市家具制造商指数下跌超过1%[5] - 与日本、欧盟和英国贸易协定中包含对汽车、半导体和药品等特定产品的关税上限 新国家安全关税可能不会超过约定税率[3] - 全球制药商已提前增加美国制造能力和国内库存[3] 宏观经济背景 - 强劲经济数据削弱美联储降息预期 市场对政策宽松预期降温[5] - 交易员减少对未来降息的押注 目前定价显示到12月仅约39个基点的宽松幅度 低于本周初的40个基点以上[6] - 美联储政策制定者普遍对进一步降息持谨慎态度 担忧关税可能推高通胀[6]