核心观点 - 富达投资的研究表明，持有过多现金会侵蚀财富而非保护财富，因其是历史上表现最差的资产类别 [1][2] - 尽管现金具有稳定性和应急必要性，但在利率下降和通胀上升的环境下，其实际价值正在缩水 [2][3] - 与现金相比，股票和债券等投资替代品在长期内能提供显著更高的回报，是构建财富的更优选择 [4][6] 现金作为资产类别的表现 - 历史数据显示，现金是表现最差的资产类别，其回报率显著落后于股票和债券，即使在市场波动时期也是如此 [2] - 金融专家指出，现金几乎肯定会贬值，其价值不会增长 [3] - 在利率下降和通胀 creeping up 的背景下，现金的实际购买力正在下降 [2] 股票投资的长期优势 - 富达投资分析显示，股票在历史上长期表现优于现金，例如从1980年到2023年，每年5000美元投资于股票会呈指数级增长，而投资于现金的回报则相形见绌 [4] - 根据Ibbotson Associates的数据，从1926年到2024年，大市值股票（如标普500指数）的年化回报率为10.4%，远高于长期政府债券的5.0%和国库券的3.3% [5] - 具体案例显示，1926年初投入标普500的1美元到2024年底将增长至18212美元，而同期投资于国库券仅增长至24美元，差距巨大 [6] 债券投资的稳定特性 - 债券被视为波动性低于股票的替代品，能提供稳定收益并有机会锁定较高收益率 [7] - 与现金类似，债券支付利息，但不同之处在于债券有增值潜力 [7] - 投资者可通过个体债券、债券共同基金或ETF等工具参与债券市场，以实现财富的稳定增长 [7]