文章核心观点 - 云计算行业拥有巨大的增长潜力 是值得长期投资的领域 [1][11][12] - 微软 字母表和亚马逊作为领先的云服务提供商 是参与该行业增长的最佳标的 [2][12] 云计算行业前景 - 云计算市场预计将从2024年的7520亿美元增长至2030年的2.39万亿美元 呈现巨大增长 [11] - 行业增长受到两大趋势推动：企业常规工作负载向云端迁移以及人工智能工作负载的需求 [10][11] - 企业上云后迁移成本高 形成了强大的客户锁定效应 为行业提供持续增长基础 [10] 主要云服务提供商业务表现 - 亚马逊AWS是最大的云提供商 第二季度收入增长17%至309亿美元 占亚马逊总收入的18% 但贡献了53%的运营利润 [5][6] - 微软Azure是三者中增长最快的 2025财年第四季度收入同比增长39% [8] - 字母表Google Cloud第二季度收入同比增长32%至136亿美元 运营利润率提升至21% [7] 投资逻辑 - 三大云服务提供商均采用高效的商业模式：建设计算能力并以高于成本的价格出租 [4][5] - 云计算是这三家公司从人工智能趋势中受益的重要业务板块 [2] - 随着云业务增速快于电商业务 亚马逊正从电商公司转型为云计算公司 [6]