文章核心观点 - 以1000美元本金构建一个包含美国资源公司和Freshworks公司的投资组合 可分别捕捉关键矿物和软件领域的增长机会 形成一种杠铃策略 [2][3][12] 美国资源公司 - 公司股价在2025年大幅上涨173% 主要驱动力是其从煤炭生产商向清洁能源所需关键矿物供应商的战略转型 [1][5] - 战略转型契合美国政府减少对中国矿物供应链依赖的举措 公司有望获得联邦数十亿美元的资金支持以保障供应链 [5][6] - 美国目前近100%的稀土元素依赖进口 这些材料对电动汽车 风力涡轮机和国防应用至关重要 公司面临巨大市场机会 [6] - 公司通过子公司ReElement Technologies涉足电池材料回收和提纯业务 增加了与循环经济相关的收入来源 [6] - 公司市值低于5亿美元 许多项目尚未产生收入 处于消耗现金的建设阶段 其成功高度依赖管理层的执行力和政府支持 [7][8] Freshworks公司 - 公司是一家盈利的软件公司 上季度收入超过2亿美元 同比增长约百分之十几 但股价今年下跌23% [1][9] - 公司毛利率超过84% 运营亏损逐季收窄 产品线不断扩展 包含人工智能功能 服务于中小型企业市场 拥有超过68,000名客户 [10] - 看跌观点集中于市场竞争和盈利时间 Salesforce和ServiceNow在大型企业市场占主导地位 但公司估值仅为预期市盈率的18.5倍 市场悲观情绪可能已基本被消化 [11] 行业背景与投资逻辑 - 关键矿物行业受益于清洁能源转型和供应链本土化趋势 美国政府支持力度空前 [5][6] - 软件即服务行业具有高毛利率特征 中小型企业市场存在竞争机会 为大型企业主导的市场留下了空间 [9][10] - 构建投资组合的逻辑在于结合两种不同的增长机会 美国资源公司提供高风险的潜在高回报 Freshworks公司则提供基本面改善且估值折价的传统增长故事 [3][12]