上市申请概况 - 北京鞍石生物科技股份有限公司科创板上市申请于2025年9月26日获得受理 IPO融资金额为24 50亿元 保荐机构为华泰联合证券有限责任公司 [1][2] - 公司是一家采用未盈利标准上市的创新药企业 专注于肿瘤等存在重要未满足临床需求的疾病领域 致力于提供创新抗肿瘤药物 [2] 产品管线与商业化进展 - 公司仅有一款主要产品万比锐（伯瑞替尼）在国内获批上市且尚处于商业化早期阶段 [3] - 一款产品处于新药上市审评阶段 两款产品处于临床研究阶段 公司正在全球多地开展多项临床研究试验 包括四项III期临床研究 [3] - 报告期内公司营业收入全部来源于万比锐（伯瑞替尼）的药品销售收入 [4] 财务表现 - 公司报告期内持续亏损 归属于母公司股东的净利润2022年为-1 64亿元 2023年为-2 83亿元 2024年为-4 79亿元 2025年一季度为-0 92亿元 [4][6] - 营业收入自2023年起快速增长 2023年为1295 80万元 2024年增长至7165 62万元 2025年一季度达到6404 25万元 相当于2023年全年的近5倍 [4][6] - 截至报告期末 公司合并报表层面的累计未弥补亏损为7 82亿元 [4] - 报告期内公司经营活动现金流净额持续为负 2022年至2025年一季度分别为-1 66亿元 -2 94亿元 -3 56亿元 -0 74亿元 [6][8] 研发与销售投入 - 报告期内公司研发费用逐年增加 2022年为1 45亿元 2023年为1 84亿元 2024年为3 27亿元 2025年一季度为7664 72万元 [7] - 报告期内公司销售费用逐年增加 2022年为361 45万元 2023年为4541 37万元 2024年为1 02亿元 2025年一季度为3526 38万元 [7] - 研发费用率及销售费用率相对高于同行业可比公司平均水平 2025年1-3月随着销售收入增加 销售费用率有所下降 [7][8] 资产与资本结构 - 截至2025年3月31日 公司资产总额为163,659 52万元 归属于母公司所有者权益为151,488 10万元 资产负债率（合并）为7 44% [6] - 截至2025年3月末 公司货币资金余额为5 29亿元 [8] - 报告期各期末公司商誉均为9 27亿元 占各期末非流动资产的比例较高 分别为99 29% 96 76% 93 81%及93 19% [8] 股权结构与实际控制人 - 公司无控股股东 石和鹏为公司实际控制人 通过直接及一致行动人合计控制公司23 81%股份的表决权 [9] - 实际控制人承担可恢复的股份回购义务风险 若本次上市申请被驳回 撤回或36个月内未完成上市 石和鹏需对相关股东履行股份回购义务 [9]