国内储能市场 - 今年以来国内储能需求超预期 [1] - 核心驱动因素为新能源全面入市推动峰谷电价差拉大以及容量电价政策出台 [1] - 政策推动储能项目内部收益率提升 [1] - 储能需求驱动力正从新能源强制配储快速转向经济性驱动 [1] 海外储能市场 - 美国以外市场需求维持高速增长 [1] - 美国《通胀削减法案》的核心限制针对2026年后开工的项目 [1] - 预计对装机端需求影响有限 [1] 锂电产业链 - 储能需求超预期带动锂电产业链呈现量利齐升态势 [1] - 该逻辑正在持续兑现 [1] 行业观点与展望 - 继续看好储能、锂电板块景气度抬升 [1] - 当前核心矛盾在于储能需求持续性是否能推动2026年需求预期在20%增速基础上继续上修 [1] - 需关注四季度储能招标情况、11月底电池企业要货预期 [1] - 需关注2026年电动车以旧换新政策及锂电排产情况 [1]