大卫·泰珀的投资哲学 - 采用“第一性原理”投资框架，专注于寻找高概率、风险回报不对称的投资机会[2] - 投资策略包括逆向投资、下重注于高确信度的标的[1] - 在2009年全球金融危机后通过投资被低估的银行（如美国银行）获得约70亿美元的年收益[1] 当前对中国市场的投资观点 - 核心观点是政府刺激措施是推动市场的关键因素，当中国政府意图提振股市时会不遗余力[4] - iShares中国大盘股ETF（FXI）在当年内已强劲上涨35%[4] 中国宏观积极因素 - 政府实施自全球金融危机以来最广泛的刺激措施，包括降息、财政刺激和对房地产市场的支持[7] - 2025年上半年GDP增长强劲，达到5.3%[7] - 疫情期间严格的封锁和政府的导向导致居民储蓄增加，超额储蓄有望支撑经济和消费[8] 中国在AI领域的优势 - 在AI能源竞赛中显著领先，其发电量是美国的两倍以上，且差距预计将持续扩大[11] - 专注于AI的实际应用（能产生收入），而非像美国科技巨头那样追求通用人工智能[12] 中国公司基本面与估值 - 华尔街分析师预计腾讯音乐、百度、蔚来等公司到2026年将实现强劲的盈利增长[13] - 部分公司显示出显著的每股收益同比增长预期，例如下一季度预期增长100%，下一年度预期增长72.73%[14] - 尽管2025年股价已有显著上涨，但如阿里巴巴等科技巨头估值仍然便宜[14]