锂相关ETF市场表现 - 多只锂主题ETF于9月26日触及年内新高 包括Themes Lithium & Battery Metal Miners ETF (LIMI) Sprott Lithium Miners ETF (LITP) ProShares S&P Global Core Battery Metals ETF (ION) 以及Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) [2] - LIT正在接近关键阻力位 [1] 价格上涨驱动因素 - 本轮上涨主要受政治顺风驱动 而非大宗商品基本面改善 [1][5] - 政策支持是主要驱动力 有报道称特朗普政府计划收购Lithium Americas旗下Thacker Pass项目至多10%的股权 该项目预计到2028年将成为北美最大的锂来源 [2] - 市场将政策支持定价纳入ETF 尽管近期供应面情况不佳 [3] 锂市场基本面 - 电池级碳酸锂价格在2022年因电动汽车乐观情绪创下纪录后已大幅下跌 [4] - 分析师指出市场仍然严重供过于求 特别是来自中国的供应继续对市场构成压力 [4] - 市场在短期内可能将持续供过于求的状态 [5] 投资前景展望 - 短期来看 若政治支持加强以及Thacker Pass等知名项目取得进展 LIT和ION等基金可能继续上涨 [5] - 长期可持续回报取决于全球供应是否收紧以及锂价是否稳定 但目前这两者均未显现 [6] - 当前涨势更多是基于政策博弈而非价格复苏 其持续性将取决于基本面何时能跟上投资者的热情 [6]