美联储利率决策 - 美联储于2025年9月17日进行了年内首次降息，将联邦基金利率下调25个基点至4%-4.25%区间 [5] - 此次降息在市场预期之内，部分原因是美国经济在8月份仅增加了约22,000个非农就业岗位 [4] - 市场预期美联储在2025年底前还将进行两次降息，下一次会议安排在10月末和12月初 [2][10] 利率传导机制 - 联邦基金利率决定了银行间同业隔夜拆借的成本，银行倾向于将更低的借贷成本以更低利率的形式传递给消费者，产品包括个人贷款、房屋净值贷款和汽车贷款等 [4] - 抵押贷款利率并不总是与美联储行动同步，其更紧密地与10年期国债收益率挂钩，而该收益率自7月以来已开始下降 [1] - 当抵押贷款机构预期到降息时，会提前将降息因素纳入其提供的利率中，因此抵押贷款利率有时会在美联储降息前就下降，例如2025年抵押贷款利率在8月就已开始下降，早于9月中旬的降息公告 [6] 不同贷款产品影响 - 汽车贷款利率受美联储基准利率、债券收益率等多种因素影响，由于其期限不如抵押贷款长，借款人可能需要在数月后才能看到更低的汽车贷款利率 [7] - 美联储降息不直接影响联邦学生贷款利率，因为该利率每年7月1日设定一次，并适用于此后至次年6月30日期间发放的贷款 [8] - 对于可变利率的私人学生贷款和信用卡年利率，借款人可能很快会因联邦基金利率下调而获得一些缓解 [8] 再融资策略考量 - 鉴于预期还将有两次降息，推迟至12月末甚至2026年初再进行长期贷款签约或现有贷款再融资可能更为有利 [2][10] - 频繁再融资以追逐更低利率可能导致大量资金损失于交易成本，且贷款机构可能不同意过于频繁的再融资 [11] - 对于联邦学生贷款，再融资通常不是明智选择，因为其本身已具备有竞争力的利率，且再融资将失去延期、忍耐期以及收入驱动型还款计划等保护措施 [12] - 拥有可变利率私人学生贷款的借款人，其利率可能会自动下降，因此在再融资前联系贷款机构了解情况是值得的 [13]