市场背景与资金流向 - 在特朗普总统关税政策引发市场波动期间，投资者撤离美国大盘股并寻求替代交易以规避风险[1] - 罗素2000指数衡量的小盘股出现大规模资金流入，4月3日至4月9日期间日均流入量在720万至950万之间，日均交易量为510万[2] - 罗素2000指数从4月8日的年内低点至撰稿时上涨超过38%，同期表现领先标普500指数复苏五个百分点[2] iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) 策略特点 - ETF采用差异化策略，通过筛选剔除表现不佳的公司，将持仓限制在指数内财务最稳健的公司，仅持有637只股票[3][4] - 成分股必须满足上市至少一年、最近四个连续季度总盈利为正且最近一个季度盈利为正的严格要求[5] - 自2000年6月2日成立以来，该ETF仅出现五次超过20%的下跌，包括大衰退、2018年市场调整、2022年熊市、2020年疫情暴跌和2024年4月因关税公告引发的市场暴跌[6] - 基金总资产管理规模为856.2亿美元，费用比率低至0.06%[4][7] IJR 业绩表现与持仓结构 - 自成立以来ETF累计上涨近579%，同时向股东支付股息，当前股息收益率为1.93%，即每股每年2.29美元[7] - 持仓股票市值介于3亿美元至10亿美元之间，前五大持仓行业为金融业（占比近25%）、非必需消费品（超16%）、工业、医疗保健和科技[8] - 机构所有权占比近67%，过去12个月资金流入152.3亿美元，流出47.3亿美元，净流入优势显著[11] - 空头兴趣仅占流通股7.267亿股的0.52%，尽管较上月增加26%，但表明少于1%的看空者认为基金近期会下跌[10] 市场分析师观点 - 覆盖该ETF的23名分析师给予其“温和买入”共识评级，无人给出“卖出”或“强烈卖出”评级[11]