市场普遍观点与历史类比 - 市场普遍认为超大规模云计算公司已在数据中心上过度投资 处于“先建设后期待需求”的被动模式 这是一种糟糕的商业策略[1] - 多数人认为这些巨额投资是在浪费资金 并预期历史将重演 即当前人工智能热潮类似于2000年的互联网泡沫 最终将以崩溃收场[1][3] - 市场将当前阶段视为人工智能泡沫的“借来的钱”阶段 并预期行情将一路下行[3][4] 主要投资公司与投资规模 - 亚马逊 Meta 微软 特斯拉和Alphabet因巨额投资而受到市场诟病[3] - 私人控股的OpenAI每年需向甲骨文支付300亿美元 这一巨额支出令市场感到困惑[3] - 英伟达作为使人工智能革命成为可能的关键公司 其话题尤其令许多投资者感到厌烦[5] 行业领导公司的差异化战略 - 微软通过与OpenAI的合作 以其独特方式为企业提供人工智能服务 并借助默认设置进入企业个人电脑市场[6] - Google通过Gemini平台整合搜索结果和人工智能结果于同一页面 在未蚕食搜索业务的情况下成功留住用户[7]