文章核心观点 - 市场领军企业若能顺应长期结构性趋势，则可能成为盈利性强的长期投资 [1] - 科技和医疗保健行业是持续创新的两大来源，常能孕育出随时间稳定扩张的公司 [1] - 将可长期投入的资金配置于具备增长潜力的股票是明智的决策 [2] 英伟达 (Nvidia) - 公司是人工智能基础设施的骨干构建者，2026财年第二季度收入同比激增56%至467亿美元，数据中心需求是主要增长动力 [4] - 管理层预计第三季度收入将达到540亿美元（±2%），毛利率将超过70% [4] - 基于Blackwell架构的最新GPU需求旺盛，已开始量产交付最新一代GB300 AI数据中心系统，每周交付近1000个机架 [5] - GB300在推理工作负载和能效上较前代Hopper架构有显著提升，正迅速成为AI数据中心部署的新标准 [5] - 公司业务不再仅专注于GPU，第二季度网络收入同比飙升98%至73亿美元 [6] - Spectrum-X增强型以太网解决方案的年化销售额已超过100亿美元，CUDA软件栈有助于构建粘性客户群 [6] - 公司致力于快速创新，计划于2026年发布下一代Rubin架构芯片，并转向年度产品发布节奏以持续抢占AI基础设施市场份额 [6] - 股票交易于约394倍预期远期市盈率，估值较高，但考虑到其坚实的商业模式、强劲的财务和创新能力，仍具吸引力 [7] CrowdStrike - 这家网络安全巨头在云原生平台需求加速的背景下，同时关注收入增长和盈利能力 [8] - 2026财年第二季度收入同比增长21%至117亿美元，非GAAP营业利润增长57%至255亿美元，自由现金流为2836亿美元，占收入的24% [8] - 企业正越来越多地放弃传统单点网络安全产品供应商，转而采用CrowdStrike的多模块Falcon平台 [9] - 基于消费的订阅模式Falcon Flex有助于客户加速转型，第二季度新增220名Flex客户，总数达到1000名 [10] - Flex合同使用率超过75%，约10%的客户在合同到期前扩大了使用量和容量，导致这些账户的年经常性收入（ARR）增长近50% [11] - 公司第二季度末总ARR达到466亿美元，同比增长20%，管理层预计2026财年ARR将增长22% [12] - 人工智能技术应用帮助公司在网络安全市场脱颖而出，AI驱动的SOC分析师Charlotte可自动化安全操作、检测威胁并自主响应 [13] - 股票交易于135倍预期远期市盈率，估值极高，但鉴于其在关键任务网络安全市场的领导地位、改善的财务状况以及强大的AI和数据优势，该溢价得到支撑 [14] 礼来公司 (Eli Lilly) - 公司正在重塑糖尿病护理和减肥市场，第二季度收入同比激增38%至156亿美元，主要受Mounjaro和Zepbound（有效成分均为tirzepatide）使用量加速增长驱动 [15] - 第二季度美国此类模拟肠道激素的药物处方量增长41%，礼来产品占这些处方的57%，环比上升38个百分点 [16] - 尽管增长强劲，但这些药物在其潜在市场中的总体渗透率仍然较低，因此具有坚实的增长前景 [16] - 公司大幅扩大产能以满足需求，2025年上半年可销售的tirzepatide剂量产量是去年同期的16倍，并预计在2025年下半年进一步提高产能 [17] - 公司正在推进每日一次口服GLP-1激动剂Orforglipron，其在3期临床试验中显示出与FDA批准的同类注射药物相当的疗效和安全性 [18] - 该口服药若获批将为用户提供更大便利并降低生产成本，公司准备在2025年底前提交其首次监管申请 [18] - 公司还在进行另一款研究性疗法Retatrutide的多项3期试验，用于减肥、2型糖尿病和代谢疾病 [19] - 股票交易于约24倍预期远期市盈率，考虑到市场对制药板块普遍情绪疲弱，该估值显得昂贵 [19] - 分析师平均预计公司2025年每股收益将增长759%至2280美元，2026年增长328%至3040美元，估值似乎合理 [19]