日本国债市场动态 - 最新发行的日本两年期国债遭遇自2009年以来最疲软需求 其认购倍数从发行前的3.24倍降至2.81倍 远低于12个月均值3.79倍 [1] - 两年期国债收益率上行1个基点至0.935% 创2008年以来新高 日本10年期国债期货也由涨转跌 [1] - 本次两年期日本国债拍卖已是连续第二次表现疲软 两年期日本国债收益率可能需要进一步攀升至1%以上才能稳定收益率曲线短端 [4] 日本央行政策预期 - 市场对日本央行最早将于10月加息的预期持续发酵 隔夜指数掉期显示10月加息概率已达68% [1][3] - 在日本央行上次政策会议上 有两名委员对维持利率不变的决定持反对意见 加剧了市场对加息的猜测 [3] - 日本央行政策委员会成员野口旭表示调整政策利率的必要性正在上升 市场开始定价日本央行提前加息的可能性 [3][4] 影响市场的关键事件 - 交易员密切关注10月4日执政的自民党党首选举 以研判其对日本央行下次加息时点的潜在影响 [1] - 自民党党首选举热门候选人高市早苗强调应由央行自主决定货币政策 另一位候选人小泉进次郎被视为支持央行推进政策正常化 [4] - 市场正将目光转向日本央行正副行长本周讲话及短观调查 以寻找货币政策路径的新线索 周四还将迎来10年期国债招标 [5] 日本政府发债计划 - 日本政府宣布拟于11月增发1-5年期国债 [3] - 日本财务省计划在10月和12月的各次增强流动性招标中减少超长期国债发行规模 [3] - 增发两年期国债的计划也可能抑制了市场需求 [3]