文章核心观点 - 人工智能是巨大的投资机会 但AI发展面临能源危机 这为能源基础设施公司创造了独特的投资机遇 [1][2][3] - 一家未被市场充分关注的公司 通过其关键的能源基础设施资产 将成为AI能源需求激增的主要受益者 [3][6][7] - 该公司业务横跨AI能源需求 特朗普关税政策驱动的制造业回流 以及美国液化天然气出口增长等多个增长主题 [5][6][14] AI行业能源需求 - AI是历史上最耗电的技术 每个支持大型语言模型的数据中心耗电量相当于一座小型城市 [2] - AI正在将全球电网推向极限 对电力的需求即将变得更糟 [1][2] - OpenAI创始人Sam Altman警告 AI的未来取决于能源突破 埃隆·马斯克预测明年AI将耗尽电力 [2] 目标公司业务定位 - 公司拥有关键的核能基础设施资产 处于美国下一代电力战略的核心位置 [7][14] - 公司是全球少数有能力在石油 天然气 可再生燃料和工业基础设施领域执行大型复杂EPC项目的企业之一 [7] - 公司在美国液化天然气出口领域扮演关键角色 该行业在特朗普的“美国优先”能源政策下即将爆发 [5][7] 公司财务状况与估值 - 公司完全无负债 且持有大量现金 现金储备相当于其总市值的近三分之一 [8] - 扣除现金和投资后 公司交易市盈率低于7倍 [10] - 公司在一家热门AI公司拥有大量股权 为投资者提供了间接参与多个AI增长引擎的机会 且无需支付溢价 [9] 增长驱动因素 - AI基础设施超级周期 AI数据中心爆炸性需求推动电力需求增长 [3][14] - 由特朗普时代关税驱动的制造业回流热潮 公司将率先为回流企业进行重建 改造和重新设计设施 [5][14] - 美国液化天然气出口激增 以及公司在核能领域的独特布局 核能是未来清洁可靠电力的来源 [7][14]