比特币挖矿行业转型 - 比特币挖矿公司在经历区块奖励减半后预期将难以维持 但比特币价格的大幅上涨弥补了这部分损失[1] - 许多公司采取创新方法 利用相同的GPU硬件转向人工智能和云计算业务以吸引投资者关注[2] - 部分公司从最初的尝试性举措转变为严肃的业务转型 Applied Digital公司已成功实现转型[2] IREN Limited (IREN)业务发展 - 公司从比特币挖矿向人工智能转型表现突出 近期将AI云算力容量翻倍至23000个GPU[4][5] - 新购置12400个GPU单元 花费约6.74亿美元 包括7100个英伟达Blackwell B300s和4200个B200s以及1100个AMD MI350X处理器[5] - 目标在2026年第一季度实现5亿美元AI云年化经常性收入 2025年第一季度ARR为1400万美元[6] - 比特币挖矿在当前市场条件下产生约10亿美元年化收入 AI云业务以近100%的增量利润率扩展[6] - 公司年化收入接近12.5亿美元 具有显著增长潜力[6] IREN Limited (IREN)市场表现 - 公司股价在过去六个月上涨526% 过去24个月上涨1080%[7] - 获得Roth/MKM给出的历史最高目标价82美元 平均目标价36.2美元仍意味着14%的下行空间[7] Cipher Mining (CIFR)业务进展 - 公司股价在过去一个月上涨70.6%[9] - 在比特币向AI转型中获得重大验证协议 与AI计算公司Fluidstack签署30亿美元协议[9] - 协议包括谷歌支持的14亿美元租赁承诺 总合同收入可能高达70亿美元[9] 行业需求背景 - 科技巨头正竞相确保尽可能多的算力容量 这一需求预计将推动主要作为加密矿商的公司发展[3]