行业背景 - 美国医疗板块受到GLP-1减肥药相关丑闻影响，处于熊市周期，拖累了许多不相关的公司股价，为大胆的投资者创造了巨大机会 [1] - 医疗保健精选行业SPDR基金目前的市盈率处于十年区间的低端，为一些公司提供了巨大的估值修复机会 [2] 公司概况 - Intuitive Surgical是一家医疗机器人公司，引领美国外科手术创新浪潮，并正将业务拓展至全球其他地区 [3] - 公司当前的股价并未完全反映其近期的增长轨迹和新的收入来源，且这些业务与减肥药行业的负面情绪完全无关 [4] 股价表现与估值 - 公司股价在季度下跌19.2%后，目前仅为其52周高点的71%，进入深度熊市区域 [5] - 公司当前股价为439.20美元，较前一交易日下跌8.04美元，跌幅1.80%，市盈率为61.32 [2] - 分析师给出的目标价中值为594.19美元，12个月平均目标价为595.95美元，较当前价格有33.25%的上涨空间 [2][11] 业务模式与增长动力 - 公司的达芬奇产品线转向基于使用量的租赁模式，医疗机构根据设备使用频率付费，这为公司锁定了持续稳定的收入流 [7] - 租赁模式降低了履约和物流成本，有望提升公司利润率 [9] - 公司正将旗舰产品以特定方式向海外扩张，尤其是在欧洲和日本的市场拓展，可能推动未来几个季度每股收益超出预期 [6][8] - 公司投资于技术和人工智能，旨在提高设备效率，这将成为利润率的另一个推动力 [10] 财务表现与市场预期 - 公司最近季报公布的每股收益为2.19美元，比市场普遍预期的1.93美元高出13.5% [13] - 皇家银行加拿大分析师Shagun Singh预测公司股价可能达到615美元，较当前价格有40%的上涨潜力 [11][12] - Corient Private Wealth在2025年9月将其持有的Intuitive Surgical头寸增加了68.8%，总持仓达到1.65亿美元，显示出机构信心 [14]