分析师背景与投资理念 - 分析师拥有德勤和毕马威的外部/内部审计和咨询经验，是ACCA全球资深会员，拥有英国商学院的学士和硕士学位 [1] - 投资风格侧重于在市场失效和逆向洞察中，识别具有不对称机会的高潜力赢家，要求上行潜力至少是下行风险的2-3倍 [1] - 风险管理至关重要，寻求足够的安全边际以保护资本免受损害，同时最大化长期复利，投资期限为4-5年以应对波动 [1] 投资方法论 - 识别高确信度机会的方法包括分析领导层与管理团队，关注其扩展业务的过往记录、明智的资本配置以及内部人持股 [1] - 评估市场颠覆性与竞争定位，强调强大的技术护城河、先发优势、网络效应以及在高速增长行业的市场渗透 [1] - 分析财务健康状况与风险管理，关注可持续的收入增长与高效现金流、强劲的资产负债表以及避免过度股权稀释 [1] - 进行估值与不对称风险/回报评估，包括收入倍数对比、DCF模型、机构支持分析，并确保下行保护与巨大上行空间 [1] 投资组合构建 - 核心头寸占投资组合的50%至70%，属于高信心、稳定的投资 [1] - 增长型押注占投资组合的20%至40%，属于高风险、高回报的机会 [1] - 投机性头寸占投资组合的5%至10%，属于具有巨大潜力的颠覆性投资 [1]