文章核心观点 - 人工智能是巨大的投资机会 但发展面临能源危机 这为能源基础设施领域创造了关键的投资机遇 [1][2][3] - 一家未被市场关注的公司 因其独特的资产组合和财务优势 成为从AI能源需求增长中获利的潜在标的 [3][6][8] AI行业能源需求 - AI是历史上最耗电的技术 每个支持大型语言模型的数据中心耗电量堪比一座小型城市 [2] - AI正在将全球电网推向极限 电力需求激增导致电网紧张和电价上涨 [1][2] - OpenAI创始人Sam Altman警告 AI的未来取决于能源突破 埃隆·马斯克预测明年AI将面临电力短缺 [2] 目标公司业务定位 - 公司拥有关键的能源基础设施资产 定位为AI能源需求激增的受益者 [3][7] - 公司是全球少数能执行大规模复杂EPC项目的企业 业务横跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施 [7] - 公司在美国LNG出口领域扮演关键角色 将受益于特朗普“美国优先”能源政策带来的行业增长 [5][7] - 公司在核能领域拥有关键基础设施资产 核能是未来清洁可靠电力的发展方向 [7][14] 公司财务与投资优势 - 公司完全无负债 并持有大量现金 现金储备相当于其总市值的近三分之一 [8] - 公司持有一家热门AI公司的巨额股权 为投资者提供了间接参与多个AI增长引擎的机会 且无需支付溢价 [9] - 剔除现金和投资后 公司交易市盈率低于7倍 [10] 宏观趋势与催化剂 - AI基础设施超级周期、特朗普时代关税推动的制造业回流潮、美国LNG出口激增以及核能的独特地位 共同构成公司增长的宏观背景 [14] - 制造业回流美国 公司将率先为这些回迁的设施提供重建、改造和重新设计服务 [5]