文章核心观点 - Netflix即将发布的第三季度财报可能成为其股价的积极催化剂，公司业务势头强劲，长期投资前景看好 [1][2][12][16] 财务表现与增长动力 - 2025年第二季度总营收达到创纪录的111亿美元，同比增长15.9%，增速较第一季度的12.5%有所加快 [5] - 基于管理层指引，第三季度营收预计同比增长17.3%，达到115亿美元，若实际数据更高将非常利好股价 [6] - 广告业务是主要增长驱动力，在提供该服务的国家中，约一半的新注册用户选择广告套餐，其月费仅为7.99美元，远低于无广告标准版（17.99美元）和高级版（24.99美元） [3] - 2024年广告收入翻倍，预计2025年将实现类似增长，投资者应关注10月21日财报中更新的预测 [4] 内容战略与盈利能力 - 公司盈利能力强劲，在截至6月30日的12个月内实现净利润102亿美元，每股收益23.47美元，使其能够超越同行进行内容投入 [7] - 2024年内容支出预计将创下180亿美元的纪录，其中越来越多地投向直播节目，以吸引新用户并维持现有用户参与度 [8] - 直播体育内容表现突出，去年独家转播的两场圣诞日NFL比赛各吸引约3000万观众，创下该赛事流媒体播放纪录；今年9月的拳击比赛吸引了超过4100万观众 [9][10] - 用户日均观看Netflix约2小时，而NFL比赛平均时长超过3小时，直播体育能有效提升用户参与度，从而为广告业务创造更多价值 [9] 估值与投资视角 - 公司股票当前市盈率为51.4倍，高于纳斯达克100指数32.6倍的市盈率水平，对寻求短期收益的投资者而言可能偏贵 [13] - 基于未来盈利潜力，估值更具吸引力，华尔街分析师预计2026年每股收益将达32.39美元，对应远期市盈率为37.2倍 [14] - 为维持当前市盈率，股价到明年底需上涨38%，鉴于公司的发展势头，这一目标有可能实现 [14] - 对于计划持有至少几年的长期投资者而言，在10月21日财报发布前买入股票不失为一个好选择 [16]