标普500指数表现与市场动态 - 标普500指数在联邦政府停摆期间创下收盘历史新高 并于次日早盘触及日内新高[1] - 自三年前牛市开始以来 该指数已上涨近90% 主要驱动力为人工智能的新发展[1] 对传统标普500投资策略的质疑 - 专家认为应重新考虑沃伦·巴菲特推崇的“买入并持有”标普500策略[2] - 标普500指数已“失灵” 其市值加权特性意味着大型成分股表现不佳可能拖累整个基金[4] - 指数对科技股的高度集中可能导致波动性蔓延至整个指数[4] - 该指数曾出现长期表现不佳 例如在2000年至2008年间下跌超过30%[5] 投资组合多元化的替代方案 - 对于寻求简单方法的投资者 可考虑选择全市场指数基金替代标普500指数基金 以获得大中小盘股的综合敞口[7] - 另一种方法是增持跟踪剔除标普500成分股的全市场指数基金 例如Vanguard Extended Market ETF 但需注意购买比例[8] - 对于不希望调整资产配置的投资者 全市场指数基金是更佳选择 尤其对401(k)等无需担心税务影响的账户具有吸引力[9] - 可考虑等权重标普500指数基金 但其再平衡可能产生更高交易成本[10] - 在2002年至2009年标普500回报低迷时期 小盘股、价值股、国际股票甚至债券的表现均优于股票[10] - 当前构建投资组合的目标是确保其比标普500指数更均衡 包含小盘股、价值股、国际股票和债券等类别[10][11] 多元化投资的实际考量 - 投资者需关注所持各基金的具体持仓 例如同时持有标普500指数基金和Vanguard Growth指数基金将增加对大型科技股的敞口而非限制[12] - “买入并持有”标普500策略原本旨在提供广泛市场敞口 但这一情况已发生改变[11]