公司基本面与运营表现 - 公司是一家总部位于俄克拉荷马州的独立能源公司，业务涉及石油、天然气和天然气液体的勘探、开发和生产 [1] - 公司第二季度业绩表现超预期，产量超出华尔街和研究机构自身预测2%，资本支出超出预测7% [2] - 公司连续第二次削减2025年资本支出，削减幅度为1亿美元 [2] - 公司预计2025年第三季度日产量约为83.7万桶油当量，其中石油日产量为38.7万桶，资本支出为9.08亿美元，符合指引和市场预期 [4] - 公司预计2025年全年日产量接近83.3万桶油当量，资本支出为37亿美元，符合市场普遍预期 [4] 财务预测与估值 - 研究机构Raymond James将公司目标股价从45美元上调至46美元，并给予“跑赢大盘”评级 [1][2] - 公司通过当前的优化计划实现了1亿美元资本支出削减中的7500万美元 [3] - 公司预计未来三年因现金税减少将产生约10亿美元的额外自由现金流 [3] - 公司通过收购Cotton Draw Midstream剩余非控股权益，预计每年将额外增加5000万美元现金流 [3] - 预计公司2025年自由现金流收益率约为9%，2026年约为10%，与同行相当 [5] - 预计公司2026年企业价值倍数（EV/EBITDA）为4.2倍，低于同行约4.5倍的水平 [5] - 新的目标价反映了公司资本效率的提升 [5]