选举背景与候选人政策分歧 - 日本自民党总裁选举将于10月4日进行投计票，候选人政策在税收、货币和财政方向上存在显著分歧 [1] - 热门候选人高市早苗倾向于通过更积极的财政扩张促进经济增长，措施包括扩大地方政府补助和支持低中收入家庭 [1] - 热门候选人小泉进次郎以推动工资增长和扩大投资为核心，主张通过税收盈余支持财政刺激并维持财政可持续性 [1] 对冲基金的投资策略 - 对冲基金Epic Partners Investments计划在股市领涨股确定后买入股票以参与上涨行情，并打算利用暂时价差进行操作，若高市胜出导致相关股票大幅上涨会考虑卖出 [1] - 对冲基金K2资产管理公司结构上已做好让日元升值的准备，将通过一些未进行对冲的外汇交易来实现，例如在投资日本股票时采用此策略 [3] - 全球资产管理公司Orbis Investment Management正密切关注若高市获胜后可能出现的市场波动，认为这将是一个增持其持有资产（如面向当地市场的股票）的机会 [3] - Orbis日本分部负责人表示，若高市获胜日元可能会暂时大幅下跌，但汇率偏离合理价值的幅度越大，投资回报潜力就越大，公司可能会考虑增持份额 [4] - Blue Edge Advisors的Merlion Fund基金经理Calvin Yeoh在投票前购入了黄金作为对冲手段，之前持有日元空头头寸但现在保持中性，正等待选举结果 [7] 市场预期与仓位状况 - 彭博市场实时策略师表示，日元走强的预期正在迅速形成，原因包括日本央行即将加息、美联储将再次降息以及自民党选举将为日本经济带来更多刺激措施 [3] - 根据美国商品期货交易委员会数据，看好日元的资产管理公司与抛售日元的对冲基金之间的分歧达到自2007年以来最大程度 [5] - 花旗一项针对货币基金仓位的指标本周降至自6月以来最低水平，表明可能有更多看空押注出现 [5] - 根据风险逆转数据，对冲美元兑日元汇率走强风险的成本已超过对冲其走弱风险的成本 [5] 对日本央行政策的关注 - Atom Capital Management负责人不关注领导权角逐，而是将注意力转向日本央行下一次加息的时间，认为银行股价格已充分反映10月份加息可能性，预计会出现回调，公司持有多头仓位同时也通过做空进行对冲 [9] - 许多关注日本银行动态的人士认为，如果高市胜选则加息的步伐可能会放缓，因为她是支持宽松货币政策的代表人物，而小泉则更倾向于渐进式变革并热衷于提高工资和生产力水平 [3]