股价表现 - 自公布截至2025年7月31日的季度财报以来，公司股价下跌20.3%，同期标普500指数上涨0.9% [1] - 过去一个月，公司股价下跌23.2%，而标普500指数上涨3.6% [1] 2025财年第四季度财务业绩 - 季度总收入为3.166亿美元，同比增长3% [2] - 毛利润增长12%至1.145亿美元，毛利率提升310个基点至36.2% [2] - 营业收入增长9%至2190万美元，调整后EBITDA飙升33%至3340万美元 [2] - GAAP每股收益下降53.8%至0.67美元，主要由于去年同期一次性税收优惠的缺失，但非GAAP每股收益增长33.3%至0.76美元 [2] 2025财年全年财务业绩 - 全年总收入增长2.1%至12.3亿美元，为公司自2021年以来首次年度收入增长 [3] - 归属于公司的净收入增长18.1%至7610万美元，GAAP每股收益增长18.5%至3.01美元 [3] - 非GAAP每股收益跃升63.6%至3.19美元，调整后EBITDA飙升43%至创纪录的1.287亿美元 [3] 分部门业绩：National Retail Solutions (NRS) - 第四季度经常性收入增长22%至3260万美元，受商户服务和SaaS费用（均增长超30%）推动 [4] - 第四季度营业收入下降3%至580万美元，但调整后EBITDA增长32%至930万美元 [4] - 全年经常性收入增长27%至1.226亿美元，调整后EBITDA跃升37%至3420万美元 [4] - 活跃POS终端安装基数增至37,200台，但客户流失率升高，管理层计划通过AI驱动的留存计划应对 [4] 分部门业绩：BOSS Money / Fintech - 第四季度BOSS Money交易量同比增长22%，数字交易增长28%占汇款总量的83% [5] - 第四季度部门收入增长21%至4210万美元，调整后EBITDA飙升267%至550万美元 [5] - 全年收入增长28%至1.546亿美元，调整后EBITDA飙升至1840万美元 [5] - 平均汇款金额增加但交易频率下降，促使公司调整费用定价以获取更多价值 [5] 分部门业绩：net2phone - 第四季度订阅收入增长8%至2220万美元，按固定汇率计算增长9% [6] - 第四季度营业收入增长74%至150万美元，调整后EBITDA增长42%至350万美元 [6] - 全年订阅收入增长9%至8570万美元，调整后EBITDA增长54%至1210万美元 [6] - 拉丁美洲的外汇逆风影响了增长 [6] 分部门业绩：Traditional Communications - 第四季度收入下降3%至2.174亿美元，主要因BOSS Revolution通话收入暴跌21% [7] - 第四季度毛利润增长2%至4100万美元，得益于数字支付和IDT Global业务 [7] - 第四季度营业收入增长11%至1540万美元，调整后EBITDA增长8%至1760万美元 [7] - 全年调整后EBITDA增长13%至7500万美元，尽管传统通话服务结构性下滑 [7] 其他关键业务指标 - NRS第四季度每终端月平均经常性收入为299美元，同比增长4.9% [8] - BOSS Money数字渠道收入第四季度增长31%，全年增长36%，占汇款总量80%以上 [8] - net2phone的AI Agent产品获得市场认可，季度末坐席数增至422,000个，同比增长6.6% [9] - 截至2025年7月31日，公司持有现金、现金等价物、债务证券和当期股权投资总计2.538亿美元，无未偿债务 [9] 管理层评论与战略重点 - 管理层强调公司在NRS、BOSS Money和net2phone的数字计划方面取得进展 [10] - NRS与DoorDash整合，并计划于2026年通过NRS Insights推出数字优惠券功能 [10] - BOSS Money正从零售渠道转向数字渠道，将通过WhatsApp整合和新数字钱包加强 [10] - net2phone转向AI驱动解决方案，预计到2026财年30%的销售将涉及AI赋能产品 [10] 业绩影响因素 - GAAP净收入下降与去年同期一次性税收优惠的缺失有关 [11] - 各部门盈利能力普遍改善，传统通信的成本纪律和增长业务的运营杠杆推动利润率上升 [11] - NRS客户流失率增加，部分原因包括市场竞争和移民执法影响部分零售商 [11] - 国际语音通话的结构性下滑和NRS客户流失率增加抑制了业绩，外汇逆风影响了net2phone在拉丁美洲的业绩 [11] 2026财年业绩指引 - 公司预计2026财年调整后EBITDA在1.41亿至1.45亿美元之间（采用排除非现金薪酬的新定义），较2025财年水平增长7%至10% [12] 其他发展 - 2025财年公司回购221,823股股票，价值1010万美元，但下半年未进行额外回购，因曾寻求一项未实现的收购机会 [13] - 公司继续评估潜在收购机会，并维持每股0.06美元的季度股息，已于2025年9月22日宣布 [13]