韩国股市投资主题 - 投资者关注焦点从地缘政治摩擦转向国内公司治理改革和人工智能芯片热潮 [1][3] - iShares MSCI South Korea ETF自9月4日美国突击检查后上涨14% 年初至今涨幅近60% [2] - 新政府通过关键立法 将公司董事的受托责任延伸至股东 以解决传统的"韩国折价"问题 [3] 公司治理改革进展 - 立法机构考虑限制或清算库存股 以削弱创始家族对集团的控制权 [6] - 议员可能将股息税最高税率从50%削减至25% 鼓励向股东分红 [6] - 零售投资者积极行动 成功迫使与现代汽车关联的KCC投资工具停止有利于内部人士的库存股操作 [4] 半导体行业与人工智能驱动 - 三星电子和SK海力士在韩国市场指数中合计占比达三分之一 [5] - 三星电子股价过去一个月飙升近30% 因其最先进高带宽内存芯片获得英伟达认证并用于尖端AI硬件 [5] - 三星电子在全球AI主题中表现滞后 但被认为仍有较大追赶空间 [6] 市场估值与前景 - 公司治理改善可能推动韩国公司平均市净率从1.1倍升至日本水平的1.6倍 意味着股价还有40%上涨空间 [7] - 尽管面临美国关税威胁 风险回报角度看韩国仍是全球最具吸引力的市场之一 [9] - 现代汽车作为顶级汽车制造商 在市场指数中权重占比为2% [5]