文章核心观点 - 文章重点介绍了两家当前估值存在深度折价且提供股息收益的公司 作为潜在的投资机会 [1][2] - 这两家公司分别是锂生产商Albemarle和饮料公司Constellation Brands 它们均面临短期不利因素导致股价被低估 但具备长期增长潜力 [3][7][11] - 投资者在当前折价时点建立小型头寸 可在获取股息的同时 等待股价因长期基本面改善而上涨 [11] Albemarle (ALB) 投资要点 - 公司是全球最大的锂生产商之一 在美国、智利和中国运营锂精炼厂 其锂资源属于全球最低生产成本之列 [3][4] - 长期驱动因素强劲 全球汽车行业电动化趋势预计将在未来数十年持续推动锂需求 [4] - 当前股价折价原因包括 CATL锂矿因许可证过期仅停产一个月 导致2025年锂市场可能持续供应过剩及锂价低迷 [5] - 公司股息收益率约为2% 但其估值折扣显著 根据Morningstar估算 其公允价值为每股200美元 当前交易价格较公允价值低约58% [6] Constellation Brands (STZ) 投资要点 - 公司是美国最大的酒精饮料供应商 超过80%的收入来自墨西哥啤酒进口 例如Modelo和Corona 并持有大麻公司Canopy Growth 26%的股份 [7] - 公司拥有宽广的经济护城河 得益于强大的品牌形象和分销商关系 其高端墨西哥啤酒品牌在美国市场拥有独家分销权 [8] - 当前股价折价原因包括 啤酒需求疲软 消费者支出缩减 以及管理层因需求放缓、宏观经济不确定性和关税导致成本上升而下调了2026财年展望 [9] - 尽管面临短期挑战 公司啤酒业务和即将推出的创新产品管线使其长期定位良好 这些产品包括新口味、无酒精啤酒和低卡路里啤酒以吸引年轻消费者 [10] - 公司提供坚实的3%股息收益率 若计入股票回购 总收益率达8.3% 当前交易价格较Morningstar每股225美元的公允价值估算有41%的折价 [10]