大豆行业供需基本面 - 大豆是美国第二大作物 对农民至关重要[1] - 2025年天气条件为创纪录的作物产量奠定了基础 但需求侧表现比持平更差[1] 中美贸易战对大豆出口的影响 - 中国通常占美国大豆出口总量约一半 但今年尚未购买任何美国大豆[2] - 美国对主要贸易伙伴加征关税后 中国对美国商品加征了20%的报复性关税 使美国大豆的总体关税税率达到34%[3] - 贸易关系在缺乏中美贸易协议的情况下依然冰冷 中国目前不愿为美国大豆支付高额关税[3] 中国大豆采购转向与竞争格局 - 中国正转向从阿根廷和巴西等南美国家采购大豆 这些国家的大豆基础设施正在快速增长[4] - 近期有报告称 中国从阿根廷购买的40船大豆货物中占了“大部分” 这给农民和交易商带来了新的恐慌[4] 行业应对与政策动向 - 美国大豆协会正倡导达成一项中美贸易协议[5] - 特朗普表示 大豆将是他与中国国家主席习近平即将举行的会晤中的“主要讨论话题”[5] - 美国政府计划使用其从关税中获得的部分收入来支持美国农民 其他报告表明 这项救助计划总额可能至少达到100亿美元[6] - 特朗普承诺“让大豆和其他大田作物再次伟大”[6]