杜肯家族办公室持仓变动 - 亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒在最近四个季度（2024年7月1日至2025年6月30日）内开立45个新头寸，增持11个现有持仓，减持13只股票，并清仓40只证券[4] - 期间最显著的操作是清仓热门人工智能股票英伟达和Palantir，并连续四个季度建仓台积电和梯瓦制药[5] 清仓人工智能股票 - 第三季度清仓全部214,060股英伟达股票，并在2024年6月30日至2025年3月31日九个月内清仓近770,000股Palantir股票[9] - 英伟达股价自2023年初以来上涨近1200%，公司市值距5万亿美元仅差4000亿美元；Palantir同期涨幅超过2800%，成为美国交易所第20大上市公司[6] - 英伟达是企业数据中心AI图形处理器的首要供应商，其Hopper、Blackwell等芯片的计算能力无人能及；Palantir的Gotham和Foundry软件平台具有不可替代性，分别服务于政府军事任务和企业数据管理[7][8] - 清仓可能因获利了结，但更深层原因包括德鲁肯米勒认为AI短期可能过热而长期低估，以及两家公司估值过高：英伟达市销率再次接近30，Palantir市销率高达137，均超出历史支撑水平[10][11][12][13] 连续建仓台积电 - 台积电作为全球领先的芯片制造企业，已成为杜肯家族办公室第五大持仓[14][15] - 公司不仅是AI芯片关键制造商，还为下一代智能手机、物联网设备和汽车提供芯片，业务多元化使其在潜在AI泡沫中比英伟达更具韧性[15][16] - 建仓具体数据：2024年第三季度购入57,355股，第四季度50,160股，2025年第一季度491,265股，第二季度166,305股，总持仓达765,085股[20] 连续建仓梯瓦制药 - 品牌药和仿制药开发商梯瓦制药现为杜肯家族办公室第二大持仓[14][17] - 公司已解决此前困扰十年的诸多问题，包括阿片类药物诉讼（2023年初达成42.5亿美元和解协议，分13年支付）、核心药物Copaxone专利到期以及收购Actavis带来的债务压力[17][18][21] - 管理层通过出售非核心资产和运营现金流显著降低净负债，财务灵活性增强；业务重心转向新药研发，其中迟发性运动障碍药物Austedo今年销售额有望达到或超过20亿美元[18][19] - 建仓具体数据：2024年第三季度购入1,427,950股，第四季度7,569,450股，2025年第一季度5,882,350股，第二季度1,089,185股，总持仓达15,968,935股[21]