高盛对中国AI生态系统及半导体公司的观点 - 对中国本土AI生态系统的持续发展持正面看法，认为这将有利于中芯国际和华虹半导体的长期业务机遇[1] - 上调中芯国际目标价由95港元升至117港元，维持“买入”评级[1] - 将华虹半导体目标价升至117港元，维持“买入”评级[1] DeepSeek新模型的影响 - DeepSeek发布新实验性模型DeepSeek V3.2-Exp，提升了训练和推理效率[1] - 该模型使DeepSeek的API成本降低了50%以上[1] - DeepSeek V3.2-Exp引入DSA方法以提升长文本处理效率，从而降低训练和推理成本[2] - DeepSeek的API成本因此降低了50%-75%[2] - 更高效AI模型的推出可降低AI应用门槛，促进技术的广泛采用[2] 国内半导体厂商的适配与机遇 - 国内ASIC和GPU厂商如寒武纪-U、华为和海光信息均宣布已完成对DeepSeek新模型的适配[1] - 随着从模型到半导体的本土AI解决方案不断发展，中芯和华虹作为中国领先的晶圆代工厂将长期受益[1] - 尽管中芯和华虹的主要产能集中在成熟制程节点，但预期两家公司将从AI相关需求增长中长期受益[2] - 受益领域包括用于数据中心的PMIC，以及用于AI设备的蓝牙/WiFi、CIS、RF、MCU等[2] 中芯国际与华虹半导体的产能扩张 - 中芯国际的7nm/14nm产能正在扩张[2] - 华虹半导体已宣布其下一座晶圆厂将迁移至28nm制程，未来还可能进一步升级[2] - 中国稳步扩产与技术迁移，中芯和华虹均致力于扩大产能[2] - 持续的投资将使中芯和华虹能够满足由AI驱动的日益增长的需求，并适应新的技术要求[2]