GENIUS法案对银行业竞争格局的潜在影响 - Multicoin Capital管理合伙人预测GENIUS法案将引发零售银行业竞争剧变 主要科技公司可能通过提供收益率更高、用户体验更好的稳定币产品挑战传统银行[1] - 科技巨头如Meta、Google和Apple计划利用其庞大的分销网络 提供具有更好回报、即时结算、24/7支付和免费转账功能的稳定币 并直接嵌入广泛使用的应用程序和操作系统[2] - 银行长期以来通过支付极低的利率来利用零售储户[1] 银行业对稳定币收益的抵制与担忧 - 银行业开展了积极的游说活动 试图阻止稳定币平台向持有者提供有竞争力的收益 尽管GENIUS法案的禁令仅适用于发行方而非中介机构[3] - 美国五大银行贸易组织敦促国会堵塞所谓的“漏洞” 这些漏洞允许加密货币交易所通过关联项目和市场安排提供稳定币收益 其引用了财政部关于潜在6.6万亿美元存款外流的估算[4] - 花旗集团分析师警告 稳定币利息支付可能引发类似1980年代的存款外流 当时货币市场基金在七年内从40亿美元激增至2350亿美元 导致传统银行存款流失 在1981年至1982年间 取款额超过新存款额达320亿美元[5] - 美国银行家协会和银行政策研究所认为 发行方与交易所之间的联合市场安排可能在金融压力时期加速存款外流[6] 银行业在稳定币领域的矛盾立场与探索 - 银行业游说立场存在矛盾 主要机构同时也在探索稳定币机会 花旗集团CEO确认银行正在“研究发行花旗稳定币” 并为公司客户开发代币化存款服务[6] - 摩根大通推出了用于机构区块链支付的JPMD存款代币 并担任了Circle IPO的主承销商[7] - Multicoin Capital管理合伙人认为 禁止向稳定币持有者传递利息的规定“很容易规避” Coinbase与客户的收益共享即为证据 Stripe CEO支持这一观点 认为储户将且应该获得更接近市场回报的资本收益[7]