全球电力需求增长驱动因素 - 全球电力需求因电气化、电动汽车普及、空调更广泛使用以及人工智能相关数据中心的兴起而增长 [1] - 在美国，预计到2030年，数据中心将推动约一半的电力需求总增长 [1] - 国际能源署预计，在基准情景下，美国数据中心的电力消耗将从2024年到2030年增长130% [1] 数据中心电力消耗规模 - 一个典型的大型人工智能数据中心每年使用的电力相当于10万户家庭的用电量 [2] - 大型数据中心的能耗可能相当于数百万户家庭或美国主要城市的用电量 [2] 核能作为数据中心的关键能源 - 获得可靠电力是数据中心发展的关键制约因素，核能因其可靠性和无碳发电而脱颖而出 [2] - 核能的清洁特性对致力于实现环保目标的科技公司尤其具有吸引力 [2] - 科技巨头近期与现有核设施签订购电协议以满足需求，并为2030年以后的远期需求与开发先进核能或小型模块化反应堆的公司合作 [2] 主要科技公司与核电站的购电协议 - Meta与微软均与Constellation Energy签署了为期20年的核电购电协议 [3] - Meta从2027年6月开始购买伊利诺伊州克林顿清洁能源中心的电力 [3] - 微软的购电协议将支持宾夕法尼亚州三哩岛1号机组的重启，该机组在2019年因经济原因关闭，重启时间已提前至2027年，其关闭前的发电量为837兆瓦，可为80万户家庭供电 [3] - Vistra Energy为其在德克萨斯州运营的Comanche Peak核设施宣布了一项为期20年的购电协议，该设施获授权运行至2053年 [3] 数据中心与核能的协同布局及SMR探索 - Talen Energy的宾夕法尼亚州萨斯奎哈纳核电站为同址的亚马逊云科技数据中心供电 [4] - Talen Energy在6月宣布与亚马逊云科技达成新的购电协议，提供1920兆瓦电力至2042年，并可延期，双方还计划在宾夕法尼亚州探索小型模块化反应堆 [4] 小型模块化反应堆的特点与发展 - SMR通常定义为发电能力最高达300兆瓦的核反应堆，模块化意味着可工厂化生产并运输至需要地点，规模化生产有望提高效率并降低成本 [4] - SMR可独立运行或多个单元并联以满足更大电力需求，其占地面积小、建造时间短、成本相对较低，且可部署在退役煤电厂，安全特性也更好 [4] - SMR预计在2030年之后投入使用，谷歌、Kairos Power与田纳西河谷管理局宣布购电协议，从Kairos的Hermes 2工厂为谷歌在阿拉巴马州和田纳西州的数据中心电网提供50兆瓦电力，该工厂计划于2030年开始运营，谷歌目标是到2035年购买500兆瓦 [4] 科技公司在SMR领域的合作与投资 - 亚马逊与Dominion Energy签署谅解备忘录，以探索支持弗吉尼亚州SMR开发和融资的方式 [4] - 亚马逊还与Energy Northwest和X-Energy在华盛顿州合作SMR项目，亚马逊资助了SMR项目的初步可行性阶段，该项目将使用X-Energy的XE-100设计，每个模块可发电高达80兆瓦，亚马逊也是X-Energy的投资者 [4][5] - Equinix与全球多个SMR供应商达成协议，包括从Oklo的Aurora发电厂购买500兆瓦电力，并与ULC-Energy就为荷兰数据中心购电签署意向书，ULC-Energy使用罗尔斯-罗伊斯的SMR [5] SMR供应商奥克洛的进展 - Oklo拥有高达14吉瓦的客户管道，包括数据中心、公用事业和工业部门，其股价在今年初至10月2日上涨超过500% [5] - Oklo使用快堆技术并计划回收核废料为其发电厂提供燃料，公司上个月在爱达荷州为其首个Aurora发电厂破土动工 [5] 相关投资标的与指数 - Constellation Energy、Talen Energy、Dominion、Vistra、罗尔斯-罗伊斯和Oklo是Range Nuclear Renaissance指数的成分股，该指数是Range Nuclear Renaissance Index ETF的基础 [6] - 阿尔法贝特、Meta、亚马逊和微软是ROBO Global Artificial Intelligence指数的成分股，该指数是ROBO Global Artificial Intelligence ETF的基础，包含50多家AI基础设施和应用领域的公司 [6] 核能解决方案总结 - 核能因其可靠和清洁的特性成为数据中心有吸引力的电力解决方案，特定核电站可在近期满足电力需求，而SMR则代表了长期内引人注目的解决方案 [7]