美国政府停摆 - 联邦政府停摆已进入新一周 若谈判无进展将开始联邦雇员裁员[2] 但市场预期停摆为暂时性且经济影响有限[9] - 停摆导致关键经济数据缺失 但私营部门调查显示美国劳动力市场正在软化而非崩溃[11] 这强化了美联储进一步降息的预期[12] - 尽管存在停摆 美国股市仍保持韧性 主要驱动力在于人工智能领域的巨额交易和整体乐观情绪[10] 法国政治动荡 - 法国总理塞巴斯蒂安·洛伊在任命不到一个月后辞职 其内阁阵容在政府垮台前仅14小时公布[5] 这引发对欧元区第二大经济体功能失调的担忧[5] - 政治僵局导致法国主要股指CAC 40下跌 银行股领跌 法国国债收益率上升 欧元兑美元走弱[6] 市场担忧政治僵局无法打破 可能需举行新选举[14] - 法国债券市场约50%由外国投资者持有 加剧了市场对政治不稳定性的担忧[16] 日本政治与市场 - 齐藤佐纪当选执政党自民党领袖 预计将成为日本首位女首相[4] 市场预期其将推出更多财政刺激并施压日本央行维持低利率[15] - 受此消息推动 日经指数飙升至创纪录高位 日元兑美元大幅走弱 形成所谓的“齐藤交易”[4] 日元贬值通常利好日本出口商[15] - 与法国相比 日本政府债券市场主要由国内投资者持有 外国持有比例较小 这降低了市场对财政可持续性的担忧[16] 黄金与比特币 - 黄金价格创下历史新高 逼近每盎司4000美元大关 年初至今涨幅近50%[6][7] 主要驱动因素是美联储降息预期和美国政府停摆持续[7] - 比特币在周末攀升超过125000美元[8] 出现所谓的“贬值交易” 即投资者避开主要货币 同时买入黄金和比特币[8][17] - 全球范围内政府削减开支和增税困难 导致借款增加和财政可持续性问题 可能引发央行印钞和货币贬值 在这种环境下买入黄金和实物资产预计将持续[18] 银行业并购 - 五三银行公司以全股票交易方式收购科美利加银行 交易价值109亿美元[19] 合并后将创建美国第九大银行 总资产达2880亿美元[19] - 消息公布后 科美利加银行股价飙升 而五三银行股价承压[20] 人工智能与科技行业 - AMD与OpenAI达成协议 OpenAI可能收购AMD 10%的股份 并宣布大规模计算合作 OpenAI承诺购买6吉瓦的AMD Mi450芯片[21] 这是AMD在AI领域对英伟达主导地位的最大挑战 英伟达股价因此承压[22] - OpenAI举办Dev Day活动 市场预期其将发布代理构建器等产品[43] 此前OpenAI开发内部AI工具的消息导致多家软件股承压 显示这家最大私营公司对公开市场的影响巨大[43] - 有观点认为AI领域存在泡沫 有公司仅6名员工却以200亿美元估值融资数十亿美元[45] 但AI是真实能力 未来将带来生产力提升 关键在于哪些公司能最终胜出[46][47] 特斯拉与电动汽车 - 特斯拉股价在华尔街开盘前上涨 公司在X平台上预告将举办活动 暗示可能有产品发布[23] 投资者和分析师期待低价版Model Y亮相以维持销售势头[23] - 美国电动汽车税收抵免在9月底到期 特斯拉第三季度交付量因此获得提振 但多数分析师认为没有税收抵免销售将放缓[24] 大宗商品与农业 - 原油价格上涨 此前OPEC+会议决定11月日产量增加137万桶 与10月持平[40] 该增幅低于部分分析师担忧水平 上周布伦特原油下跌超8% WTI下跌超7%[41] - 特朗普政府预计将宣布向美国豆农提供约100亿美元援助[25][26] 但豆农指出根本问题在于关税 中国本销售年度采购量为零 而往常占25% 大豆价格从每蒲式耳13-14美元跌至约10美元 导致豆农亏损[31][32][33] - 关键金属公司股价飙升 因报告称特朗普政府考虑收购其约8%的股份 该公司去年以500万美元现金和超2亿美元股票收购格陵兰矿藏[25] 亚洲市场表现 - 日经指数因新首相预期刺激财政支出而飙升 涨幅近5%[49] 香港恒生指数因假期前夕下跌约07%[49] 中国大陆、韩国和台湾等多地市场因假期休市[50] - 鸿海精密工业公布营收增长11% 大致符合预期 预计当前季度因健康的AI需求销售将增长[42] 该公司是英伟达的主要服务器生产合作伙伴 也是苹果的关键合作伙伴[42] 欧洲与美国市场 - 欧洲股市开盘走弱 伦敦富时指数转涨 但法国CAC 40指数大幅下跌[51] 上周多个欧洲指数创下纪录新高[51] - 美国股指期货上涨 因投资者更加确信美联储将继续降息[52]