市场表现与记录 - 纳斯达克综合指数在科技股推动下创下历史新高，AMD与Open AI达成多年期协议提振市场[2] - 标普500指数和纳斯达克指数均创下收盘纪录，工业股板块自7月25日以来首次创下纪录，为2025年第16次纪录[20][21] - 科技股板块上涨1%，公用事业板块紧随其后，同样创下纪录[21] - 比特币突破历史高点，但需警惕虚假突破，若出现回调需关注12万美元低点支撑位，今年已创下9次纪录高点[22][23] - 黄金价格上涨1.9%，接近每盎司4000美元心理关口，今年已创下42次纪录高点[23][24] 零售交易行为 - 嘉信理财STAX报告显示9月交易活动达六个月高点，投资者增加对英伟达、甲骨文等AI相关股票及加密货币相关股票的风险敞口[4] - 约40%的交易者态度调查显示看跌情绪，但行为上仍在增加风险，转向波动性更高的高贝塔股票[5][6] - 投资者广泛卖出科技股ETF，但买入英伟达、Palantir、Coreweave等高贝塔AI个股，呈现“卖出指数、买入个股”策略[7] - 个股看涨期权需求增加，而指数期权对冲活动减少，显示市场存在单向交易倾向[12][13] - 特斯拉和苹果位列9月净卖出前列，但可能是获利了结而非完全看空，阿里巴巴同样出现在卖出名单[14][15][16] 行业与板块动态 - 若美联储持续降息且波动率保持低位，金融板块可能因收益率曲线陡峭化而受益[18] - 10年期国债收益率从4%反弹至4.15%，债券市场波动率保持稳定，为股市上涨提供支撑[19] - 日元对美元贬值约2%，日元走弱可能引发全球债券市场波动，需关注其对利率和股市的潜在影响[27][28] - 美元指数当日最高上涨0.8%，但年内整体趋势平稳，暂不构成主要担忧[29][30] 假日零售展望 - Adobe预测在线假日销售额达2530亿美元，同比增长约5%，与Forrester等机构的中个位数增长预期一致[31][32][33] - 电子产品和服装配饰预计成为假日消费主力品类，玩具需求疲软但Lahoo娃娃等趋势产品可能热销[34][35] - 家电等200-300美元价位商品需求旺盛，适合家庭礼品采购[36] - 亚马逊、沃尔玛等大型零售商和掌握搜索引擎营销的小众品牌将受益，中等规模企业可能受挤压[38][40] - Prime Day等促销活动可能将11月需求提前至10月，但未必显著提升整体假日销售额增长率[41][42][44] - Adobe预测“先买后付”支付方式支出增长11%，但该增长可能反映消费者财务压力而非健康需求扩张[45][46][47]