公司核心定位与市场表现 - 台积电是全球最大的半导体制造厂，为英伟达、博通、超微半导体、苹果、特斯拉等公司制造芯片，但不参与芯片设计 [4] - 台积电股票在2025年迄今上涨45%，表现优于英伟达的41%涨幅，并创下历史新高 [5] - 台积电的市盈率和市销率估值比英伟达更具吸引力 [5] 业务构成与技术优势 - 公司主要业务是制造3纳米和5纳米芯片，该部分业务贡献其总收入的60% [9] - 台积电是全球少数能够大规模生产备受追捧的3纳米芯片的制造商之一，并计划在今年开始大规模生产2纳米工艺 [9] - 公司还生产用于智能手机的半导体，使5G通信得以普及，并从物联网设备、电动汽车、驾驶辅助程序以及车载信息娱乐系统获得部分收入 [10][11] 财务业绩与增长预期 - 第二季度营收为300.7亿美元，较去年同期增长44.4%，净利润率高达42.7% [12] - 公司预计下一季度营收将在318亿美元至330亿美元之间，业绩有望进一步提升 [12] 市场竞争地位与行业前景 - 台积电在晶圆代工市场拥有70%的市场份额，构筑了强大的护城河 [14] - 半导体行业是一个价值6000亿美元的业务，预计到2030年将达到每年1万亿美元的规模，市场机会巨大 [14] - 公司正在亚利桑那州投资1650亿美元建设晶圆厂和其他设施，以帮助其规避关税威胁并将制造转移到美国本土 [13] 股东回报与投资价值 - 台积电提供股息，股息率为1.2%，每股派息3.34美元，远高于英伟达每年0.04美元的派息 [15] - 台积电是半导体和人工智能行业不可或缺的企业，与英伟达共同构成了强大的AI双头动力 [1][16]