公司概况 - Bendigo and Adelaide Bank Ltd（简称Bendigo Bank）由Bendigo Bank和Adelaide Bank于2007年11月合并而成 [2] - 公司主要在零售银行领域运营，通过超过500个“社区分行”和代理机构组成的网络开展业务，这些网点主要分布在东海岸和南澳大利亚 [2] 企业文化与员工士气 - 公司的整体工作文化评分为2.9/5分，低于行业平均水平的3.1分 [4] 盈利能力分析 - 净息差是衡量公司盈利能力的关键指标，其NIM为1.9%，高于ASX主要银行股1.78%的平均水平 [6] - 公司去年总收入的87%来自贷款业务 [7] - 最新完整财年的股东权益回报率为7.9%，即每100澳元股东权益产生7.90澳元年利润，低于行业平均的9.35% [8] 资本充足率 - 公司去年的普通股权一级资本率为11.3%，低于行业平均水平 [9] 股息贴现模型估值 - 使用股息贴现模型进行估值，假设股息年增长率在2%至4%之间，风险率在6%至11%之间 [10] - 基于去年总股息0.63澳元，DDM模型的平均估值约为13.32澳元 [11] - 使用调整后的预期未来股息每股0.65澳元进行估值，结果约为13.75澳元 [11] - 考虑到股息完全税收抵扣，基于“总”股息支付（包含税收抵扣额）的“公允价值”预测为19.64澳元 [11] - 公司当前股价约为13.06澳元 [1]