美国社区太阳能市场现状 - 2025年上半年美国社区太阳能新增装机量同比下降36%，仅安装437兆瓦 [3] - 纽约州项目改革导致其预计将贡献2025年美国社区太阳能安装量下降的近30% [1] - 马萨诸塞州、马里兰州和新泽西州等项目迭代过渡面临类似问题，多州难以通过新立法 [1] - 截至2025年6月底，美国社区太阳能总装机量为9.1吉瓦，预计到2030年将超过16吉瓦 [3] - 分析师预计到2030年社区太阳能安装量将以每年12%的速度收缩 [3] 政策影响分析 - 《一个美丽大法案法案》削减了清洁能源项目的关键税收激励措施，其影响预计将逐年恶化 [3] - 该法案为已处于开发阶段的项目提供了四年的窗口期，以并网并获得投资税收抵免 [2] - 截至2025年中，有超过9吉瓦的社区太阳能项目正在开发中，其中超过1.4吉瓦已知正在建设 [2] - 有利的州政策可能使安装量比预测高出1.3吉瓦，而税收抵免的复杂性可能使前景降低1.2吉瓦 [3] 社区太阳能模式介绍 - 社区太阳能是一种小规模太阳能模式，客户购买其服务区新太阳能农场的份额 [4] - 订阅者获得的积分可使其电费减少约10% [4] - 该模式为约半数因屋顶遮荫、产权问题或特定法规无法安装屋顶太阳能的家庭提供了解决方案 [4] - 这些项目倾向于为信用评分较低的人提供更友好的合同条款 [4] 太阳能板块及个股表现 - 尽管行业面临挑战，太阳能股表现强劲，Invesco太阳能ETF年内回报率达40.5%，超过油气基准和标普500 [5] - OBBBA通过激励国内生产和简化税收抵免流程来支持太阳能制造业，并为项目设定了期限 [6] - First Solar股价年内上涨33.6%，UBS将其目标价上调至275美元，认为其将从OBBBA税收抵免中显著受益 [7] - UBS估计First Solar的45X税收抵免现值每股价值75美元，预计到2026年第二季度净现金将增至每股25美元 [7] - First Solar位于路易斯安那州的3.5吉瓦年产能制造工厂预计将于2025年下半年投产，是其扩大美国制造足迹战略的关键部分 [7] - SolarEdge股价年内回报率达172.4%，其将制造回流美国的多年度战略将有助于在未来7年内保留45X先进制造业税收抵免 [8] - 住宅太阳能公司Sunrun股价年内上涨107.8%，其最新季度存储附件率达到创纪录的70% [9] - Sunrun第二季度安装了创纪录的392兆瓦时储能容量，同比增长48%；太阳能安装量达227兆瓦，同比增长18% [9] - 截至6月30日，Sunrun订阅者总数达到941,701，订阅者新增数量增长15% [9]