核心观点 - 投资者对OpenAI与AMD及Nvidia达成的芯片合作协议持谨慎态度 强调实际交付与执行能力将决定哪家公司能在人工智能竞赛的下一阶段胜出 而非仅仅依靠市场宣传 [1] - 尽管行业努力增加供应 但这些协议进一步证明全球计算能力仍将面临短缺 [5] AMD与OpenAI的合作细节 - AMD与OpenAI达成协议 将在其下一代基础设施中部署高达6吉瓦的AMD Instinct GPU计算能力 [2] - 部署计划于2026年底开始 首先部署1吉瓦的MI450 GPU 随后分多阶段扩展至未来几代AMD数据中心芯片 [3] - 根据协议 OpenAI将AMD指定为核心计算合作伙伴 双方合作将延伸至下一代硬件和软件开发 [3] - AMD发行了高达1.6亿股的限制性股票 其归属与基础设施和性能里程碑的实现挂钩 [4] - AMD首席财务官预计该合作伙伴关系可能产生“数百亿美元的收入”并对盈利有“高度促进作用” [4] Nvidia与OpenAI的合作细节 - Nvidia公布了与OpenAI价值1000亿美元的合作协议 计划从2026年下半年开始部署10吉瓦的Vera Rubin系统 [5] - 美国银行分析师预估此举可能带来3000亿至5000亿美元的长期收入 [5] 市场表现与行业影响 - AMD股价在宣布与OpenAI合作后于周一盘前交易中上涨 [2] - 截至当时 AMD股价年内上涨69% 超过包含AMD和Nvidia的纳斯达克100指数19%的涨幅 Nvidia股价年内上涨超过38% [7] - 在周二最近一次盘前检查中 AMD股价上涨3.99%至211.83美元 Nvidia股价上涨0.40% [7] 地缘政治背景与行业需求 - 人工智能热潮具有深远的地缘政治影响 中国的DeepSeek因使用国产芯片开发具有成本效益的AI模型而引起关注 该模型声称击败了OpenAI等更大竞争对手 并被美国政府标记为潜在的国家安全关切 [6] - OpenAI高管认为 扩大芯片合作伙伴关系对于满足全球对AI服务激增的需求至关重要 [6]