股市表现 - 日经225指数连续第二天创历史新高，涨幅达1.2%，突破48,500点 [1] - 市场出现“Takaichi交易”，押注股票走强、债券收益率上升和日元走弱 [1] - 日本股市在2025年进入超速发展模式，此前已连续数年稳步上涨 [5] 政策预期与市场反应 - 交易员押注高市早苗的亲增长、亲财政立场可能重振安倍经济学精神并带来新刺激浪潮 [2] - 高市早苗一贯表示支持战略性、积极的财政政策 [4] - 市场乐观情绪源于高市早苗在执政党领导层选举中获胜 [6] 经济背景与分析师观点 - 分析师认为当前乐观情绪可能因结构性限制和政治约束而站不住脚 [2] - 日本当前经济背景与安倍晋三2012年第二任期初期不同，当时美元兑日元汇率为80，通胀为负，而目前消费者通胀约为3%，美元兑日元汇率约为150水平 [3] - 高盛分析师认为高市早苗不太可能立即采取大规模财政扩张政策，并预计其胜利不会影响日本央行货币政策，下次加息仍预计在1月 [4][5] - 分析师警告若高市政府的经济方针仅是安倍经济学的延伸，则可能昙花一现 [2]