市场波动性与隐含波动率 - 自4月市场调整以来 波动性已下降 但鉴于新闻面消息众多 波动性随时可能飙升[1] - 当前或是寻找隐含波动率百分位数较低股票的良机 此类股票可能提供交易机会[1] 隐含波动率定义与应用 - 隐含波动率是期权交易中最常用的指标之一 用于衡量当前隐含波动率与过去波动率范围的比较[2] - 隐含波动率百分位范围为0-100% 0%表示处于回顾期内的最低水平 100%表示处于最高水平[3] - 当隐含波动率百分位较低时 交易策略应侧重于做多波动性 例如借方价差、多头跨式期权和多头宽跨式期权[8] - 需将个股的当前隐含波动率百分位与整体市场比较 若整体市场隐含波动率高 则买入上述列表中波动率较低的股票可能具有优势[8] 低隐含波动率股票筛选 - 使用股票筛选器 设置条件为期权总成交量大于2000手 市值大于400亿美元 隐含波动率百分位小于15%[5][6] - 筛选结果按隐含波动率百分位从低到高排列 包括艺电、拼多多、淡水河谷、TC能源、Strategy、伯克希尔哈撒韦、Crowdstrike、英伟达、好市多等公司[6] - 以Strategy为例 其当前隐含波动率为59.91% 而十二个月低点为43.83% 十二个月高点为225.27%[2]