合作核心条款 - AMD与OpenAI达成其迄今为止最大的AI协议，获得一份6吉瓦的GPU合同[1] - 合作协议赋予OpenAI购买至多1.6亿股AMD股票的选择权，约占公司股份的10%[1] - AMD承诺从2026年末开始交付其下一代Instinct MI450芯片[1] 战略背景与市场影响 - 此次合作发生在英伟达宣布与OpenAI达成价值1000亿美元、提供10吉瓦算力容量的合作仅两周后[2] - OpenAI的双供应商策略反映了其对风险的规避，其基础设施雄心需要总计16吉瓦的算力，而仅依赖英伟达在GPU短缺常态化的市场中风险过高[2] - 受此消息影响，AMD股价周一开盘报226美元，较上周五收盘价164.67美元上涨，盘中最高触及207美元，当日涨幅超过25%[4] - 英伟达股价则因此消息下跌1%[4] 财务预期与执行机制 - AMD首席执行官将此次合作称为"全球最雄心勃勃的AI建设"，预计在未来四年内将带来数百亿美元的收入[3] - 认股权证结构将AMD的收益与执行情况直接挂钩，股份随着OpenAI的算力从1吉瓦扩展至全部6吉瓦而逐步归属，并设有与AMD股价达到特定目标（最高至每股600美元）相关的额外触发条件[3] 行业竞争格局与技术挑战 - OpenAI需要英伟达高价芯片的替代品，据估计英伟达目前控制着数据中心AI加速器市场约70%至95%的份额[5] - AMD的MI450系列承诺提供有竞争力的规格，其内存容量大于英伟达的Blackwell芯片，在大型语言模型基准测试上性能相当[6] - 但硬件仅是成功的一半，AMD的ROCm软件平台（其对标英伟达CUDA的产品）仍是其薄弱环节[6] - CUDA已成为行业标准，拥有500万开发者，并与PyTorch、TensorFlow等所有主要AI框架无缝集成[6] - 尽管ROCm是开源的，但其开箱即用的体验不佳，最近的测试发现AMD的MI300X芯片无法在没有大量调试的情况下运行标准模型，软件被指存在大量错误[7]