杰富瑞对First Brands的风险敞口 - 杰富瑞及其管理的基金对已破产的First Brands公司总风险敞口为1.61亿美元 [1] - 风险敞口主要通过其Leucadia资产管理公司旗下的Point Bonita Capital基金持有 该基金在First Brands相关应收账款上投资了约7.15亿美元 [1][2] - Point Bonita基金管理的30亿美元贸易融资组合中 近四分之一（约25%）投资于First Brands的应收账款 [1] - 杰富瑞在Point Bonita基金中拥有1.13亿美元的股权权益 [1] - 杰富瑞还通过持股50%的Apex Credit Partners对First Brands有风险敞口 Apex通过CLO工具持有约4800万美元的First Brands贷款 [6] First Brands事件与应收账款问题 - First Brands是一家汽车雨刮器和机油滤清器供应商 已于上周申请破产 [3] - 该公司的应收账款支付于9月15日出现问题 停止了向Point Bonita基金的付款 [2] - 破产文件显示 公司的特别顾问正在调查应收账款是否在收到时被转让给第三方保理商 以及是否存在重复保理的情况 [6] - 杰富瑞此前曾为该公司的债务再融资进行营销 但该计划因投资者审查而受阻 [3] 行业影响与历史背景 - 瑞银集团旗下的基金对这家汽车供应商的风险敞口超过5亿美元 [4] - 此次事件是贸易融资领域的最新爆雷事件 该行业近年来受到多起欺诈案件冲击 [5] - 2021年Greensill Capital的破产是行业最大的一次崩溃 其将存款和保险资金投入高风险公司的短期贷款 最终导致瑞信集团倒闭 [5]