公司电商与市场平台表现 - 2026财年第二季度全球市场平台销售额增长17%，其中美国市场平台销售额增长近20% [1] - 全球电商业务增长25%，美国电商业务增长26%，主要由门店配送需求增长驱动 [2] - 约44%的市场平台订单量通过沃尔玛配送服务处理，较去年提升250个基点 [1] 运营效率与物流网络 - 近三分之一的门店配送订单在3小时或更短时间内完成，20%的订单在30分钟内送达 [2] - 更多卖家采用沃尔玛配送服务，提升了运营效率 [1] - 公司门店网络支撑了其数字化规模的扩张 [2] 广告与高利润业务 - 全球广告业务增长46%，其中美国沃尔玛连接广告平台增长31% [3] - 广告增长得益于市场平台卖家使用其平台进行定向促销 [3] - 市场平台扩张正塑造公司的利润结构，并得到广告和会员服务的贡献支持 [3] 公司财务与估值 - 公司股价在过去一年上涨28.4%，同期行业增长为27.2% [5] - 公司远期12个月市盈率为36.63，高于行业的33.25，但低于好市多的45.29，高于塔吉特的11.27 [6] - 当前财年销售额共识预期为7080.6亿美元，同比增长3.98%；每股收益共识预期为2.60美元，同比增长3.59% [9][10][11] 战略转型与行业地位 - 市场平台将公司转变为综合数字平台，整合了履约、广告和会员服务 [4] - 公司与好市多和塔吉特竞争，在过去一年表现突出，塔吉特股价下跌42.1%，好市多上涨0.6% [5] - 更多卖家和客户接纳市场平台，推动了公司的数字发展势头 [4]