文章核心观点 - 文章比较了Astera Labs (ALAB) 和 Amphenol (APH) 在连接性和数据中心基础设施领域的投资潜力 [1][2] - 尽管两家公司均受益于数据中心基础设施管理市场的快速增长，但Amphenol因其多元化的业务模式、强劲的订单增长和广泛的市场覆盖而被认为是更强的选择 [17] 市场背景与行业趋势 - 数据中心基础设施管理市场在2024年估值约为30.6亿美元，预计从2025年至2030年的复合年增长率为17.3% [2] - 对高速互连产品和AI基础设施的强劲需求为两家公司创造了长期增长机会 [2][3][6] Astera Labs (ALAB) 分析 - 公司专注于为云和AI基础设施提供基于半导体的连接解决方案 [1] - 产品组合正在迅速扩展，特别是其PCIe解决方案，以满足AI平台日益增长的需求 [3][4] - 2025年，其PCIe 6连接产品组合正在加速生产，以推动现代AI平台的大规模部署 [4] - Scorpio P系列交换机收入预计在2025年将占总收入的10%以上，并在未来几年成为最大产品线 [5] - 公司2025年每股收益共识预期为1.58美元，预示着88.10%的同比增长 [16] Amphenol (APH) 分析 - 公司业务模式多元化，专注于跨多个行业的互连和传感器技术 [1] - 2025年6月推出了用于AI数据中心等高压环境的UQD和UQDB系列液冷连接器 [7] - 2025年第二季度订单额同比增长36%，环比增长4%，达到55.23亿美元，订单出货比为0.98:1 [8] - 公司的光纤、电源、天线和传感器技术组合在数据通信、航空航天和国防市场持续受到青睐 [8] - 公司2025年每股收益共识预期为3.03美元，在过去30天内上调了1美分，预示着60.32%的同比增长 [16] 股价表现与估值比较 - 年初至今，ALAB股价上涨60.2%，APH股价上涨79.3% [9] - 根据价值评分，两家公司股票目前均被高估，ALAB得分为D，APH得分为F [14] - ALAB的远期12个月市销率为37.34倍，远高于Amphenol的6.56倍 [14]