铜业股市场表现 - 中国黄金国际股价上涨6.76%至151.2港元 [1] - 江西铜业股份股价上涨5.23%至37港元 [1] - 紫金矿业股价上涨2.68%至35.2港元 [1] - 中国有色矿业股价上涨1.65%至15.43港元 [1] - 五矿资源股价上涨0.7%至7.23港元 [1] 供应端紧张因素 - 印尼Grasberg矿因泥石流事件自9月8日起暂停采矿作业 [1] - 维修工作可能导致2025年第四季度和2026年出现重大生产推迟 [1] - 2026年产量可能比事件前预估低约35% [1] - 测算显示2025年第四季度产量较原指引减少约20万吨 [1] - 测算显示2026年产量将减少约27万吨 [1] 政策与行业动态 - 中国有色金属工业协会提出严控铜冶炼产能扩张的具体建议以应对“内卷”问题 [1] - 工业和信息化部等八部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案(2025—2026年)》 [2] 需求端与市场预期 - 市场看好AI叙事将带来长期铜需求的巨大提升 [1] - 铜矿减少将向冶炼端传导 预计后期全球精铜供应可能出现缺口 [1] - 综合供需 铜供需矛盾可能逐步显现 有利于长期价格重心上移 [1] - 在美联储降息周期及国内政策利好预期下 四季度有色金属板块分化格局将凸显 [2] - 铜市因供给端紧张预期持续强化 有望延续年内领涨态势 [2]