市场整体展望 - 节后A股有望延续稳健表现，延续自9月24日以来的震荡上行行情 [1] - 在经济基本面平稳、增量资金流入、全球流动性宽松及中美关系改善背景下，A股有望维持震荡向上趋势 [1] - 假期全球权益资产普涨，日韩股市领涨，美股创新高，港股和A50期货冲高回落但整体收涨 [2] - 日历效应和假期增量信息对节后风险偏好影响整体偏正面 [2] 宏观经济与政策环境 - 国内9月PMI边际回升，假期出行数据创历史新高，餐饮、院线和地产高频数据回升 [2] - 节后“十五五”规划政策预期有望升温 [1] - 海外方面，美国政府“停摆”和日本选举推升避险需求，但美联储降息和日本财政扩张预期强化全球流动性宽松叙事 [2] 产业趋势与投资重点 - AI产业进展密集发布，全球AI竞争进入新阶段，投资重点从个别关键环节转向全面的算力底座和生态系统建设 [1] - AI投资和应用落地均提速，OpenAI发布Sora 2并与多家公司达成合作和协议 [2] - 算力革命背景下铜价明显走强，美国政府“摆停”等因素扰动下金银等贵金属进一步走高，金价再创新高 [1][2] 重点关注行业 - 重点关注行业包括AI、半导体、有色金属（贵金属、工业金属）、新能源、人形机器人、创新药、非银金融等 [1] - 建议继续围绕市场主线中相对低位品种进行布局 [2]