私募机构调研活动概况 - 9月共有979家私募证券管理人参与A股公司调研活动，覆盖529只个股，合计调研次数达2789次 [1] - 调研范围覆盖30个申万一级行业，科技领域个股备受关注，医药生物、电子、电力设备、机械设备等行业关注度排名居前 [1] - 9月私募机构调研13个申万一级行业不低于50次，其中6个行业获调研在100次以上 [1] 行业调研热度分析 - 电子行业为私募机构调研次数最多的行业，78只个股获调研，合计调研次数达554次 [1] - 机械设备行业为私募机构调研个股数量最多的行业，86只个股获调研，合计调研次数达444次，排名第二 [1] - 医药生物、电力设备、计算机和基础化工等行业同样受高度关注，获调研次数均不少于100次 [1] 重点关注个股 - 医药生物行业个股迈威生物9月获私募机构调研88次，为最受关注个股，参与调研的包括淡水泉、高毅资产等7家百亿私募 [2] - 电子行业个股澜起科技和炬光科技分别获调研71次和67次，排名第二和第三 [2] - 电力设备行业个股晶盛机电和聚和材料分别获调研63次和57次 [2] - 机械设备行业个股海目星和中控技术均获调研36次 [2] 市场趋势与驱动因素 - 当前市场处于慢牛趋势中，各个板块存在较多机会，技术突破和产业趋势带动科技成长方向 [2] - 美联储开启降息周期叠加国内反内卷政策带动周期股表现，政策发力内需、供需关系较优有望带动估值偏低的泛消费领域表现 [2] - 市场结构性冷热不均，后期股市风格可能较三季度有所均衡，整体中国资产估值中枢将逐步上移 [2] - 当前市场主要驱动力为流动性因素，"水往低处流"的历史经验暗示市场风格将更加均衡 [2] 宏观环境与市场展望 - 若美联储释放温和信号，新兴市场资金有望回流A股，地缘政治局势稳定能释放风险偏好，为市场营造良好外部环境 [3] - 国内"金九银十"经济活动恢复，长假期间或出台财政货币刺激政策，如基建开工、消费刺激，均能提振市场信心 [3] - 在宏观经济向好、政策预期积极、资金回流及行业热点支撑下，A股市场主要股指短中期有望保持中性偏积极态势 [3]