市场整体表现 - 节后首个交易日主要股指强势拉升，沪指上涨1.32%报3933.97点，突破3900点并续创10年新高 [1] - 深证成指上涨1.47%报13725.56点，创业板指上涨0.73%报3261.82点，科创50指数上涨2.93%，盘中一度暴涨超6% [1] - 沪深北三市合计成交26723亿元，场内超过3100只股票上涨 [1] 行业板块表现 - 有色金属、煤炭、电力、钢铁、半导体、石油等板块拉升 [1] - 可控核聚变概念、黄金概念、稀土、风电概念等主题活跃 [1] - 旅游、传媒等板块走低 [1] 结构性行情线索与行业配置 - 资源安全、企业出海和科技竞争是最重要的结构性行情线索，对应资源+出海+新质生产力的行业配置框架 [1] - 长假期间热点集中在资源和AI领域，贵金属、基本金属和能源金属价格全面上涨，资源安全主线热度提升 [1] - AI从企业级向消费级扩散趋势明显，用户入口抢夺或带来端侧硬件和应用大爆发 [1] - 需坚定企业出海大趋势，淡化外部扰动因素 [1] 市场流动性特征 - 近期增量流动性依旧以绝对收益资金为主，预计市场仍将逐步回归结构性特征 [1]