私有化交易核心条款 - 汇丰控股提出通过协议安排方式将恒生银行私有化，由汇丰亚太收购所有少数股东股份并撤销其上市地位 [2] - 私有化现金代价为每股155港元，较30个交易日平均价116.5港元溢价约33%，较360个交易日平均价104.30港元溢价约48.6% [2] - 收购对价较分析师中位目标价109.50港元高出约41.6%溢价，对恒生银行整体估值达2900亿港元 [2] - 交易估值相当于2025年上半年账面价值的1.8倍，高于香港同业估值水平 [2] 交易融资与资本影响 - 汇丰集团计划全部以内部财务资源支付收购代价 [2] - 交易预计在获得相关会议决议通过后，完成首日将对资本产生约125个基点的影响 [2] 公司战略动机 - 此次要约建议旨在扩展香港业务，实现架构精简和灵活的策略重点 [3] - 公司可更直接投资于双方共同使用的服务，加快技术升级，并在高潜力领域获得更大投资灵活度 [3] - 私有化有助于推动更强劲增长并提升营运效率，为股东创造长远价值 [3] 交易预期效益 - 对汇丰而言，此项审慎投资可带来更好股东回报，通过成为唯一股东更有效运用资本并发挥恒生盈利潜力 [4] - 对恒生银行而言，可全面受益于汇丰的规模优势、全球资源及专业能力，支持其在香港持续发展 [4] - 对恒生股东而言，建议提供了以显著溢价实现投资价值的具吸引力变现机会 [4]