全球宏观经济与货币政策 - 美联储9月议息会议纪要符合市场预期 维持年底前累计降息约44个基点的预期 [2] - 日本央行10月货币政策会议可能释放短期内不加息信号 加剧利差优势 [1] - 欧洲央行对政府债券市场的支撑作用 使法国和意大利等国与德国国债收益率息差极具投资吸引力 [2] - 泰国央行释放宽松信号并叠加财政支持 推动当地股市升至高位 [3] 外汇市场动态 - 美元兑日元涨势强劲 若日本新政府明确鸽派财政策略可能推动汇率上行并跌破150大关 [1][3] - 法国总统马克龙预计任命新总理的政治进展被视为积极意外 有助于缩小法德国债收益率利差并为欧元提供支撑 [2] - 亚洲货币波动有限 但AI买盘与科技股反弹支撑新兴亚洲股市上行趋势 [3] 主要经济体增长前景 - 西班牙经济增长在短期内继续优于欧洲邻国 得益于旅游业繁荣、强劲就业市场及欧盟投资基金利用 较低能源成本帮助工业行业表现优于同行 [1] - 韩国出口在2025年底前将维持积极态势 受AI半导体上行周期和非科技产品需求支撑 四季度内存需求有望延续动能 [2] 股票市场与风险资产 - 全球股指稳居关键均线之上 流动性充裕和买家持续入场支撑风险资产 降息与企业盈利改善预期推动市场 [2][3] - 日本股市延续涨势 外资回流推动预期市盈率达17倍 成长股领涨反映流动性预期升温 [3] - 高盛交易员看好长久期资产 策略为在风险未变前追逐风险 [3] 人工智能与科技行业 - 算力投入10倍增长或于2026年催生AI模型能力非线性跃升 构成未被重视的催化剂 新研究缓解模型崩溃担忧 [3] - AI半导体上行周期支撑韩国出口 四季度内存需求有望延续动能 [2]