行业资金流向 - 可再生能源基金在连续25个月资金净流出总计约240亿美元后，于6月首次实现月度资金净流入 [4] - 资金流出在7月重现后，8月恢复流入，9月流入资金接近8亿美元，为自2022年4月以来最大规模 [4] - 晨星季度数据显示，清洁能源/技术类基金的资金流出已缩减至自2023年第二季度录得资金流入以来的最低水平 [4] - 贝莱德主动清洁能源策略的资金流出已放缓，Robeco的智能能源策略资金流在持续流出后近期已转为正值 [3] 市场表现与估值 - 可再生能源股出现自本十年初可持续发展热潮以来最强劲的季度上涨 [1] - 清洁能源指数、ETF实现两位数涨幅，行业内个股从生产商到基础设施类股均出现飙升 [5] - 布鲁姆能源公司与甲骨文合作在数据中心部署燃料电池，其股价在四个月内上涨300%，成为iShares清洁能源ETF中权重最大的成分股 [5] - 估值曾与基本面严重脱节，即使负面消息的确认也成为了积极的催化剂，使投资者开始关注基本面 [3] 驱动因素与前景 - 美国电力需求前景的根本性转变和政策确定性的增加，正在吸引投资者回归该行业 [1] - 尽管美国相关政策对可再生能源行业造成冲击，但结果并未如许多人担心的那样糟糕，为投资者和公司提供了足够的确定性以重启项目 [2] - 美联储的鸽派基调有助于降低资本密集型可再生能源项目的借贷成本 [6] 行业交易活动 - 私募股权机构正进入该行业，忽略政治噪音并专注于长期价值 [7] - 全球基础设施合作伙伴据报正洽谈收购AES公司，这可能成为涉及华尔街电力公司的最大交易之一 [7]