巴菲特近期投资活动 - 伯克希尔哈撒韦连续11个季度为股票净卖家，但近六个月左右已向13只不同股票投入超过40亿美元 [3] - 根据第二季度财报，公司在当季花费39亿美元购买股票 [5] - 近期披露的投资包括在第二季度买入10只股票，并于8月4日披露购买价值约1.06亿美元的Sirius XM股票 [4][5] 重点投资标的分析：UnitedHealth - 尽管面临运营压力，巴菲特仍买入领先的健康服务公司UnitedHealth，体现了“在别人恐惧时贪婪”的策略 [7] - 公司短期运营挑战包括保险使用率上升和医疗费用增加，同时面临医疗保险优势账单调查，可能导致数十亿美元的追回和罚款 [8] - 但该大型保险提供商的长期前景依然强劲 [8] 重点投资标的分析：Sirius XM - Sirius XM在音乐流媒体和播客流行的背景下努力维持用户基数，但仍通过付费订阅和增长的广告业务产生大量现金 [10] - 考虑到其健康的股息和个位数的盈利倍数，伯克希尔团队持续增持该股票 [10] 重点投资标的分析：日本商社 - 巴菲特在获得许可后，增加了在三菱等日本五大商社的持股，将三菱的持股比例从9.74%提升至10.23%，并增持了三井的股份 [6][11] - 在美国股市估值处于历史高位时，日本市场相对不那么昂贵，为伯克希尔股东提供了部署大量资本的机会 [11] 重点投资标的分析：Constellation Brands - 该高端啤酒分销商修订了2026财年展望，因宏观经济不确定性降低了高端啤酒购买量，尤其是占其销售很大部分的西班牙裔消费者 [14] - 公司第二季度财报显示啤酒销售额下滑，但利润率保持良好，其顶级品牌如Modelo、Corona和Pacifico表现出强大实力 [15] - 公司正在围绕其高端品牌开发新产品管线，包括无酒精、低卡路里和即饮鸡尾酒，以把握增长机会并抵御竞争 [16] - 尽管近年来啤酒销售疲软，但公司在2020年至2024年间啤酒销售增长了45% [17] - 该股远期市盈率仅为12.5倍，被视为绝对廉价，其品牌实力通过全国性广告活动得到支撑，使其能够在购买放缓时提高价格 [18]